NEW 07/08/2024 I fallimenti della moneta fiat e della Federal Reserve: un'analisi

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I fallimenti della moneta fiat e della Federal Reserve: un'analisi
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La moneta fiat e la Federal Reserve sono da tempo oggetto di dibattito e critiche per i loro presunti fallimenti nel raggiungimento di obiettivi economici fondamentali.

Questo articolo approfondisce i principali punti critici che circondano queste questioni, concentrandosi sui 7 fallimenti chiave della Federal Reserve, tra cui i seguenti obiettivi:

Controllo dell'inflazione
Stabilità economica
Stabilità del mercato finanziario
Crescita economica a lungo termine
Occupazione
Fiducia pubblica e trasparenza
Stabilità valutaria
Chi è la Federal Reserve?
La Federal Reserve - Generata da Ai

La Federal Reserve – generata dall’intelligenza artificiale

La Federal Reserve, o Fed, è vista con scetticismo e critica. Istituita il 23 dicembre 1913, con la firma del Federal Reserve Act da parte del presidente Woodrow Wilson, la Fed aveva lo scopo di fornire agli Stati Uniti un sistema monetario e finanziario sicuro, flessibile e stabile.

Federal Reserve Act del 1913. Generato da Joshua D Glawson.

Federal Reserve Act del 1913. Generato dall'intelligenza artificiale da Joshua D Glawson.

Molti economisti sostengono però che la Fed abbia invece introdotto distorsioni e instabilità nell'economia.

La creazione del Federal Reserve Board fu in gran parte una risposta alle crisi finanziarie, come la serie di recessioni dal 1929 al 1945, comunemente nota come Grande Depressione, che provocò corse agli sportelli bancari e fallimenti.

Importanti economisti scettici ritengono che il panico economico, l'inflazione, le recessioni e le depressioni siano stati in gran parte il risultato di precedenti interventi governativi e della mancanza di solidi principi monetari .

Essi sostengono che una banca centrale non fosse la soluzione, bensì un passo avanti verso un controllo governativo più significativo sull'economia, allontanando ulteriormente il sistema monetario da un approccio basato sul mercato.

La creatura di Jekyll Island

La creatura di Jekyll Island

Il controllo monetario centralizzato, una delle ragioni principali per l'istituzione della Fed, è un punto di contesa per gli economisti interessati. Essi sostengono che la pianificazione centralizzata dell'offerta di moneta, come condotta dalla Fed, porta a tassi di interesse artificiali e a cattive allocazioni di risorse . Il mercato dovrebbe determinare i tassi di interesse attraverso l'interazione di risparmiatori e mutuatari, non attraverso le decisioni dei banchieri centrali. La capacità della Fed di agire come prestatore di ultima istanza è vista come promozione del rischio morale e incoraggiamento di comportamenti rischiosi da parte delle istituzioni finanziarie.

Anche il ruolo della Fed nella supervisione e regolamentazione delle banche è criticato. Le forze di mercato, piuttosto che la supervisione governativa, dovrebbero garantire la sicurezza e la solidità del sistema bancario. Gli economisti del libero mercato ritengono che la regolamentazione crei spesso incentivi perversi e conseguenze indesiderate, portando a una minore stabilità anziché a una maggiore.

Inoltre, come ha osservato lo scrittore Joshua D. Glawson, l'istituzione di un sistema di pagamenti centralizzato da parte della Fed è vista come un intervento non necessario in ciò che potrebbe essere gestito in modo efficiente dal settore privato.

La struttura del Federal Reserve System, che comprende il Consiglio dei governatori, dodici banche regionali della Federal Reserve, il Federal Open Market Committee (FOMC) e le banche affiliate, è considerata un'elaborata burocrazia che allontana la politica monetaria dalla disciplina del libero mercato.

Molti sostengono che questa struttura concentra il potere e il processo decisionale nelle mani di pochi, anziché consentire ai meccanismi di mercato decentralizzati di determinare le condizioni monetarie.

Woodrow Wilson firma il Federal Reserve Act del 1913. Generato da Joshua D Glawson.

Woodrow Wilson firma il Federal Reserve Act del 1913. Generato dall'intelligenza artificiale da Joshua D Glawson.

Le funzioni della Federal Reserve, come la conduzione della politica monetaria, la promozione della stabilità del sistema finanziario, la supervisione e la regolamentazione degli istituti bancari, la fornitura di servizi finanziari e la promozione della tutela dei consumatori, sono tutte considerate forme di intervento governativo che interrompono i naturali processi di mercato.

La manipolazione del denaro (USD Federal Reserve Notes) e delle condizioni di credito da parte della Fed porta a cicli economici di boom e crisi. Alcuni sostengono che la vera stabilità e prosperità possono essere raggiunte solo attraverso un ritorno ai principi di moneta sana, come quelli basati su un gold standard o moneta speciale fatta di oro stesso , e l'eliminazione delle banche centrali.

In sintesi, la Federal Reserve è un'istituzione di pianificazione centrale che crea distorsioni economiche, incoraggia comportamenti finanziari rischiosi e mina i meccanismi di regolamentazione naturali del libero mercato.

È necessario un sincero ritorno a un sistema monetario decentralizzato, basato sul mercato e libero dall'intervento governativo.

Ora, diamo un'occhiata ai 7 obiettivi chiave della Federal Reserve e ai rispettivi fallimenti nel soddisfarli. In questa sezione, tratteremo gli obiettivi specificati, i riferimenti specificati nel Federal Reserve Act e come la Fed non riesce a raggiungerli.

1- Controllo dell'inflazione
Controllo dell'inflazione

Controllo dell'inflazione

Obiettivo: controllare l'inflazione e mantenere la stabilità dei prezzi.
Riferimento al Federal Reserve Act: "Mantenere una crescita a lungo termine degli aggregati monetari e creditizi commisurata al potenziale a lungo termine dell'economia di aumentare la produzione, in modo da promuovere efficacemente gli obiettivi di massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine" ( Federal Reserve Act, Sezione 2A ).

Fallimento: nonostante il suo obiettivo primario, la Federal Reserve ha lottato con periodi di significativa inflazione, in particolare negli anni '70 e nel periodo successivo alla crisi finanziaria del 2008. I critici sostengono che politiche come l'allentamento quantitativo e i bassi tassi di interesse hanno portato a bolle speculative e pressioni inflazionistiche a lungo termine. Il potere d'acquisto del dollaro è diminuito significativamente nel tempo, erodendo risparmi e salari.

Secondo il Mackinac Center , la Federal Reserve ha permesso che il potere d'acquisto del dollaro statunitense scendesse drasticamente, notando che un paniere di consumatori che costava 100 $ nel 1790 costava 2.422 $ nel 2008. Questo drammatico declino si è verificato in gran parte dopo l'abbandono del gold standard nel 1971, consentendo alla Fed un controllo incontrollato sulla politica monetaria .

Approfondimento: in "The Case Against The Fed", Murray Rothbard nota, "Il governo e le banche centrali sono intrinsecamente inflazionistici. La Federal Reserve, in quanto emittente monopolista di valuta, ha costantemente aumentato l'offerta di moneta, portando a una continua svalutazione del dollaro e all'inflazione ".

2- Stabilità economica
Stabilità economica

Stabilità economica

Obiettivo: promuovere la stabilità economica e prevenire gravi crisi economiche.
Riferimento al Federal Reserve Act: “Per promuovere efficacemente gli obiettivi di massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine” ( Federal Reserve Act, Sezione 2A )..

Fallimento: la Federal Reserve è stata criticata per il suo ruolo in importanti crisi economiche come la Grande Depressione e la Grande Recessione. Negli anni '20, non è riuscita a prevenire la bolla del mercato azionario e il successivo crollo . Allo stesso modo, le politiche dei primi anni 2000, tra cui bassi tassi di interesse e regolamentazione inadeguata, sono viste come fattori che hanno contribuito alla bolla immobiliare e alla crisi finanziaria del 2008. La ripresa post-crisi è stata lenta e irregolare, con lunghi periodi di bassa crescita economica e alta disoccupazione. La Heritage Foundation nota che i bassi tassi di interesse della Fed hanno ripetutamente causato bolle economiche, tra cui la bolla delle dot-com negli anni '90 e la bolla immobiliare negli anni 2000 .

Insight: In "Secrets Of The Temple", William Greider scrive: "Il controllo della Federal Reserve sulla politica monetaria ha portato a un ciclo di espansione-contrazione, con periodi di espansione artificiale seguiti da inevitabili contrazioni. I tentativi della banca centrale di stabilizzare l'economia spesso portano a una maggiore instabilità".

3- Stabilità del mercato finanziario
Stabilità del mercato finanziario

Stabilità del mercato finanziario

Obiettivo: garantire la stabilità del sistema finanziario.
Riferimento al Federal Reserve Act: “Per mantenere la stabilità del sistema finanziario e contenere il rischio sistemico che può sorgere nei mercati finanziari” ( Federal Reserve Act, Sezione 12B ).

Fallimento: frequenti bolle speculative e crisi finanziarie hanno minato la stabilità del mercato finanziario. La bolla delle dot-com alla fine degli anni '90 e la bolla immobiliare a metà degli anni 2000 sono esempi di come le politiche della Fed basate su bassi tassi di interesse e credito facile abbiano contribuito a eccessi speculativi. Le risposte della Fed alle crisi, che spesso comportano salvataggi, sono criticate per aver creato azzardo morale e incoraggiato comportamenti rischiosi da parte delle istituzioni finanziarie .

4- Crescita economica a lungo termine
Crescita economica a lungo termine

Crescita economica a lungo termine

Obiettivo: sostenere le condizioni che favoriscano una crescita economica sostenibile a lungo termine.
Riferimento al Federal Reserve Act: “Per promuovere una crescita sostenibile e un elevato livello di occupazione, produzione e reddito reale” ( Federal Reserve Act, Sezione 2A ).

Fallimento: il tasso di crescita economica a lungo termine negli Stati Uniti è stato lento, soprattutto negli ultimi decenni. I critici sostengono che l'attenzione della Fed su soluzioni a breve termine, come l'abbassamento dei tassi di interesse, non è riuscita ad affrontare problemi strutturali come la stagnazione della produttività e la disuguaglianza dei redditi. L'enfasi sulla crescita guidata dai consumi , sostenuta dal credito facile, ha portato a livelli elevati di debito dei consumatori.

5- Occupazione
Occupazione

Occupazione

Obiettivo: promuovere la massima occupazione e prezzi stabili.
Riferimento al Federal Reserve Act: “Per promuovere efficacemente gli obiettivi di massima occupazione, prezzi stabili e tassi di interesse moderati a lungo termine” ( Federal Reserve Act, Sezione 2A ).

Fallimento: mentre la Federal Reserve può influenzare i livelli di occupazione a breve termine, la sua capacità di sostenere la crescita dell'occupazione a lungo termine è limitata. Gli Stati Uniti hanno sperimentato periodi di elevata disoccupazione, in particolare durante le crisi economiche. I critici sostengono che la politica monetaria della Fed da sola non è sufficiente ad affrontare la disoccupazione strutturale e che le sue azioni possono talvolta esacerbare le perdite di posti di lavoro causando instabilità economica .

6- Fiducia pubblica e trasparenza
Fiducia pubblica e trasparenza

Fiducia pubblica e trasparenza

Obiettivo: mantenere la fiducia del pubblico attraverso trasparenza e responsabilità.
Riferimento al Federal Reserve Act: "Fornire al pubblico un resoconto completo e accurato delle attività della Federal Reserve e del loro effetto sull'economia" ( Federal Reserve Act, Sezione 10 ).

Fallimento: la Fed è stata criticata per la mancanza di trasparenza e responsabilità. Le decisioni vengono spesso prese a porte chiuse e la natura complessa della politica monetaria può rendere difficile per il pubblico comprendere e analizzare le azioni della Fed . Questa opacità può portare a percepire la Fed come irresponsabile e al servizio degli interessi delle élite finanziarie piuttosto che dell'economia più ampia.

7- Stabilità monetaria
Stabilità valutaria

Stabilità valutaria

Obiettivo: mantenere una moneta stabile per facilitare il commercio e gli investimenti.
Riferimento al Federal Reserve Act: “Per regolare l’emissione e il ritiro delle banconote della Federal Reserve” ( Federal Reserve Act, Sezione 16 ).

Fallimento: il valore del dollaro statunitense è diminuito in modo significativo dall'abbandono del gold standard nel 1971. Questo deprezzamento riflette una perdita di potere d'acquisto e mina la fiducia nel dollaro come riserva di valore stabile. A livello internazionale, il valore fluttuante del dollaro crea incertezza nel commercio e negli investimenti globali.

Intervento del governo e cicli economici
Intervento del governo e cicli economici

Intervento del governo e cicli economici

Durante la pandemia di COVID-19, l'intervento del governo ha interrotto in modo significativo i naturali processi di aggiustamento economico.

In passato, l'economista Murray Rothbard ha evidenziato i vari modi in cui l'intervento governativo potrebbe ostacolare la ripresa economica, tra cui un'ulteriore inflazione, il mantenimento di prezzi e salari artificialmente alti e il sussidio alla disoccupazione .

La risposta della Fed durante la pandemia di COVID-19 ha comportato interventi monetari sostanziali, tra cui l'acquisto di titoli del Tesoro a lungo termine e titoli garantiti da ipoteca (MBS) e il mantenimento di tassi di interesse prossimi allo zero. Queste azioni miravano a stimolare l'economia, ma hanno anche contribuito a significative pressioni inflazionistiche e bolle speculative.

Conclusione
Banconota della Federal Reserve contro moneta sonante in oro

Banconota della Federal Reserve contro moneta sonante in oro

Sebbene la Federal Reserve e la moneta fiat abbiano svolto un ruolo fondamentale nella modernizzazione dell'economia statunitense e nella fornitura di strumenti flessibili di politica monetaria, hanno anche dovuto affrontare sfide e critiche significative.

I temi ricorrenti dell'inflazione, dell'instabilità economica, delle crisi finanziarie, della lenta crescita a lungo termine e dei problemi di trasparenza evidenziano aree in cui le politiche della Federal Reserve e il sistema di moneta fiat hanno faticato a raggiungere i loro obiettivi.

Queste critiche alimentano i dibattiti in corso sul miglior approccio alla politica monetaria e sui potenziali meriti di alternative come il ritorno a un sistema monetario sostenuto dalle materie prime o altre forme di moneta sana.

Le ricerche condotte dal Mackinac Center , dalla Heritage Foundation , dal Cato Institute e dal Mises Institute suggeriscono che la performance della Fed, in particolare in termini di stabilità dei prezzi e volatilità economica, non ha mantenuto le promesse iniziali, il che indica la necessità di un'esplorazione sistematica di alternative all'attuale sistema monetario.

Come ha affermato eloquentemente Ludwig von Mises:
“Le persone di tutti i paesi concordano sul fatto che l'attuale stato degli affari monetari è insoddisfacente e che un cambiamento è altamente auspicabile... La distruzione dell'ordine monetario è stata il risultato di azioni deliberate da parte di vari governi. Le banche centrali controllate dal governo e, negli Stati Uniti, il Federal Reserve System controllato dal governo sono stati gli strumenti applicati in questo processo di disorganizzazione e demolizione. Eppure, senza eccezioni, tutte le bozze per un miglioramento dei sistemi monetari assegnano ai governi una supremazia illimitata in materia di valuta e disegnano immagini fantastiche di superbanche superprivilegiate... L'inanità di tutti questi piani non è casuale. È il risultato logico della filosofia sociale dei loro autori.”

Scritto da ChatGPT. Diretto e montato da Joshua D. Glawson .

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