Thomas Sowell - El gobierno y el riesgo

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EL GOBIERNO Y EL RIESGO

Si bien los bancos administran dinero, algo que también deben administrar es el riesgo. Los pánicos bancarios son sólo uno de estos riesgos. Otorgar préstamos que luego no serán pagados es un riesgo más común, si bien menos espectacular. Ambos no solamente pueden infligir pérdidas financieras, sino que pueden hacerlo hasta el punto en que pueden destruir la institución en sí. Como ya ha sido indicado antes, el
gobierno puede hacer cosas para aumentar o reducir estos riesgos.

Una inadecuada protección de los derechos de propiedad es sólo una de las cosas dentro del control del gobierno que tiene un fuerte impacto sobre los riesgos de la banca. Debido a que los bancos son casi sin excepción regulados por el gobierno en todo el mundo, en mayor medida que otros negocios, por el potencial impacto que tienen las crisis bancarias sobre la economía en su conjunto, la naturaleza específica
de la regulación puede aumentar o disminuir el nivel del riesgo de la banca.

Uno de los intentos más prominentes de reducir el riesgo en Estados Unidos fue la creación de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos del gobierno. No obstante, el seguro de depósitos surgió debido a otras políticas gubernamentales que aumentaron los riesgos a nivel estatal. Antes de que existiera un seguro de depósitos a nivel federal, había seguros de depósitos a nivel estatal. Estas leyes estatales de seguros de depósitos habían sido creadas cuando se prohibió a los bancos tener sucursales. El propósito de prohibir el establecimiento de sucursales era, aparentemente, proteger a los bancos locales de la competencia de los bancos más grandes y mejor preparados. El efecto de estas leyes hizo más peligrosos a los bancos ya que tanto los depositantes como los deudores de los bancos se encontraban concentrados donde sea que el banco en particular estaba ubicado. Por ejemplo, si el banco estaba en una zona donde se cultiva trigo, entonces una caída en el precio del trigo en el mercado mundial podía reducir los ingresos de muchos de los depositantes y deudores del banco al mismo tiempo, reduciendo tanto los depósitos recibidos como los pagos de las hipotecas y otros préstamos.

De este modo, los seguros de depósitos estatales buscaban cubrir un riesgo creado por las regulaciones estatales de la banca. Pero resultaron ser inadecuadas para ello.

Durante la década de 1920, y en especial durante la Gran Depresión, ya en la década de 1930, de miles de bancos estadounidenses que quebraron, la gran mayoría estaban concentrados en comunidades pequeñas en estados con leyes que prohibían el establecimiento de sucursales bancarias. El seguro de depósitos federal, creado en 1935, puso un fin a los desastrosos pánicos bancarios, pero estaba corrigiendo un problema creado por otras intervenciones gubernamentales. En Canadá, ni un solo banco quebró durante el período en que miles de bancos estadounidenses lo hacían, a pesar del hecho de que el gobierno canadiense no proveía seguros de depósitos en esa época. Canadá tenía diez bancos con 3000 sucursales de costa a costa. Esto
distribuyó los riesgos entre varias regiones con diferentes condiciones económicas.