Thomas Sowell - Riesgo moral y selección adversa

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RIESGO MORAL Y SELECCIÓN ADVERSA

Mientras que los seguros normalmente reducen los riesgos al transferirlos, también hay riesgos creados por los mismos seguros. Alguien que está asegurado puede que ahora realice actividades más arriesgadas de las que normalmente llevaría a cabo de no estar asegurado. Un conductor puede que ahora aparque su coche en un barrio donde el riesgo de robo o vandalismo es tan alto como aparcar un automóvil sin seguro. Las joyas que están aseguradas puede que no se guarden tan cuidadosamente como se harían si no lo estuvieran. Estos incrementos en los riesgos como resultado de contar con un seguro son conocidos como «riesgo moral».

Este tipo de cambios en la conducta, como resultado de contar con un seguro, hacen más difícil calcular acertadamente las primas que se deben cobrar. Si cada año uno de cada 10000 automóviles sufre 1000 dólares en daños debido a vandalismo, entonces parecería suficiente cobrar a cada conductor diez centavos más para cubrir este riesgo. Sin embargo, si los conductores asegurados se vuelven lo suficientemente negligentes como para que ahora uno de cada 5000 automóviles sufra el mismo tipo de daño por vandalismo, entonces la prima, para poder cubrir los costes, tendría que duplicarse. En otras palabras, puede que las estadísticas, que muestran cómo se comportan actualmente los conductores y cuáles son los daños en los que incurren, subestimen los que incurrirán cuando estén asegurados. Esto es lo que hace que el riesgo moral sea un riesgo para las empresas de seguros y una fuente de primas más altas para aquellas personas que desean comprar un seguro.

Saber qué porcentaje de la población padecerá una determinada enfermedad puede que no sea el mejor indicador para determinar cuánto se debe cobrar por un seguro contra esa enfermedad. Si una de cada 100000 persona acaba padeciendo una enfermedad X y el coste promedio del tratamiento de dicha enfermedad es de 10000 dólares, da la sensación de que proveer cobertura para la enfermedad X sólo le costará diez centavos adicionales por póliza a la empresa aseguradora. Pero ¿Qué sucede cuando ciertas personas son más propensas, y saben que lo son, a contraer esta enfermedad?

¿Qué sucede si las personas que trabajan dentro y en las cercanías del agua son más propensas a contraer esta enfermedad que las personas que trabajan en oficinas secas y con aire acondicionado? Entonces es probable que los pescadores, salvavidas y marineros sean quienes compren esta cobertura en mayor cantidad, y no que lo hagan las secretarias, ejecutivos o programadores. Esto se conoce como «selección
adversa» porque las estadísticas de la incidencia de la enfermedad X en la población en general puede que subestimen, en gran manera, su incidencia en el tipo de personas que, con mayor probabilidad, comprarán seguros con cobertura para esta enfermedad.

Aunque determinar los costes y las probabilidades de los distintos tipos de seguros implica complejos cálculos estadísticos de riesgo, esto jamás puede ser reducido a lo estrictamente científico, debido a elementos impredecibles, como los cambios en el comportamiento causados por los seguros mismos y las diferencias entre las personas que eligen asegurarse o no contra un riesgo específico.